行业中设备材料零部件公司而言，大部分头部企业已在过去很长一段时间里完成了供应链的“去美化”，这也代表着新的禁令对他们影响有限。因此，对于一部分还没办法实现国产替代的零部件，设备公司和晶圆厂应引起重视。

  2024年12月2日，以拜登为首的美国政府对中国行业发起了三年来的第三次打击。

  2022年，在拜登的主导下，美国出台了《芯片和科学法案》，这被认为是自上世纪90年代以来美国对华技术政策的最大转变。

  而本次是美国对华芯片制裁有史以来新增“实体清单”公司数量最多、顶级规模的一次。

  美国商务部工业与安全局（BIS）公布了对中国出口管制措施新规则，将140家中国半导体相关公司列入“实体清单”，包括136家中国实体和4家海外关联企业，其中有100多家为半导体设备和工具制造商。限制销售的品类包含二十多种半导体制造设备，包括对AI培训等高端应用至关重要的高带宽存储芯片。

  这意味着，美国供应商将无法在正常情况下向“实体清单”上的公司发货，除非美国政府向他们发放特殊许可证。

  此外，美国还首次将3家芯片投资公司列入“实体清单”。美国国防部表示，这一些企业“在帮助中国政府收购半导体制造能力的实体方面发挥了作用”。

  针对本轮措施，拜登政府给出的理由依旧是“出于对美国国家安全的担心，务必阻碍中国在推进军事应用化方面的进程，并削弱中国本土半导体产业”。

  美国商务部长雷蒙多表示，此举旨在阻止“中国推进其国内半导体制造体系，中国将利用该体系支持其军事发展”。

  12月2日，在外交部例行记者会上，外交部发言人林剑表示，“中方一贯坚决反对美方泛化国家安全概念、滥用出口管制措施，对中国进行恶意封锁和打压。这种行为严重违反市场经济规律和公平竞争原则，破坏国际经贸秩序，扰乱全球产供链稳定，最终损害的是所有国家的利益。中方将采取坚决措施，坚定维护中国企业正当合法权益。”

  据悉，新禁令是美国政府与日本、荷兰有关方面做长时间讨论后发布的，三国一起主导着先进芯片制造设备的生产。荷兰政府表示，它与美国一样对先进半导体制造工具的出口存在安全担忧，并正在研究美国的最新规定。荷兰外交部在一份声明中表示：“每个国家都会通过你自己对国家安全威胁的分析，作出自己的评估，并采取一定的措施。”

  根据细节，新一轮禁令影响区域广大，很可能会伤害到荷兰半导体设备制造商阿斯麦（ASML）等非美国本土公司的正常业务。ASML在其网站上表示，如果荷兰政府进行“安全评估”，可能会影响其部分芯片制造工具的出口。

  集微咨询资深分析师王凌锋在接受本报记者正常采访时表示，新一轮的制裁大致上可以分为两方面，一方面聚焦于实体清单，另一方面是出口管制条例的更新。

  “但与过去不同的是，首先，以往没有如此规模的针对中国国产半导体上游供应链的实体清单制裁，这次针对上游设备公司和材料公司的制裁，是产业链整体‘脱钩’的明确信号，预示着中国相关产业与美国技术正在彻底隔绝；第二，过去的管制没有这次如此多的细枝末节，证明美国在出口管制层面耗费了大量心思，在查漏补缺、扩大覆盖面的同时，还在预判封堵国内的绕道而行，例如对硅通孔（TSV）、纳米压印、多重曝光等技术相关的管控，同时又留有一定余地，让一部分美国公司还能继续在华开展业务；第三，美国的管制重心实际上已经从5G通信和纯粹的半导体开始转向AI领域，这将是中美博弈的长期主战场。”王凌锋说。

  近年来，随着美国和其他几个国家限制先进芯片及其制造工具的出口，中国加大了在半导体行业实现自给自足的力度。就影响方面，对于半导体行业中设备材料零部件公司而言，大部分头部企业已在过去很长一段时间里完成了供应链的“去美化”，这也代表着新的禁令对他们影响有限。

  但由于新规对零部件增加了“外国直接产品规则”——美国出口管制制度中认定一个物项是否应受美国出口管制法律管辖的重要规则之一，非美国的海外产品也将受到管控。因此，对于一部分还没办法实现国产替代的零部件，设备公司和晶圆厂应引起重视。

  王凌锋表示，对于晶圆厂而言，新禁令将使先进制程扩产难度再次加大，成熟工艺扩产也会受一定的影响。对于AI领域而言，所有的高带宽存储器都在新禁令的管控范围内。高带宽存储是垂直堆叠半导体工艺的，其传输速率更快，对AI产业的发展具备极其重大意义，如果短时间内只有少数库存或对策，这将极大程度限制中国本土高性能图形处理器（GPU）产品的发展。

  王凌锋提示，美国商务部工业与安全局此前曾向台积电发布临时禁令，该禁令目前没有落在本次管制政策的纸面上，但如果转化为正式禁令，那在先进工艺两头堵的情况下，中国国内GPU企业还将面临更加大的冲击。

  代表主要芯片制造商的美国贸易协会半导体行业协会（Semiconductor Industry Association）日前表示，该组织一直在鼓励两国政府避免进一步的矛盾升级。

  然而，目前的局面看不到有转机的迹象。美媒表示，预计特朗普在上任后将继承拜登关于芯片方面的“政治遗产”。

  为维护国家安全和利益、履行防扩散等国际义务，12月3日，中国商务部发布了重要的公告，决定加强相关两用物项对美国出口管制。原则上不予许可镓、锗、锑、超硬材料相关两用物项对美国出口；对石墨两用物项对美国出口，实施更严格的最终用户和最终用途审查。

  镓和锗用于半导体，同时锗也用于红外技术、光纤电缆和太阳能电池，锑用于子弹等武器，石墨则是电动汽车的重要组成部分。

  中国是锗、锑、镓及石墨的主要生产国。美国地质调查局（U.S.Geological Survey）的多个方面数据显示，2023年，中国镓、锗产量分别为701吨和154吨，均占全球产量的90%以上；中国锑矿产量4万吨，约占全球48%；石墨产量123万吨，占全球总产量的77%。美国大约一半的镓和锗金属供应直接来自中国。

  美国地质调查局的研究人员估计，中国对镓和锗的出口管制将给美国造成重大损失。如果中国完全停止镓的出口，美国的GDP预计会减少31亿美元，锗的出口中断将使美国GDP减少4亿美元，如果镓和锗同时中断，美国GDP的总损失大约在34亿美元。

  由于镓没有替代品，因此在尖端科技上的使用量也无法缩小，去年夏天以来，镓的市场行情报价已经翻倍，锑的价格今年上涨了一倍多，达到每吨 25000 美元以上，锗和石墨的价格也大多上涨。

  “一段时间以来，中国一直在发出信号，美国何时才能吸取这次的教训呢？”美国矿商Talon Metals首席对外事务官兼气候战略负责人托德·马兰（Todd Malan）表示。